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Cirium：2020货机和客改货机之年
2020-11-03

航空数据分析机构Cirium市场分析总监Chris Seymour解析新冠疫情肆虐下的航空货运市场。

航空圈讯 航空数据分析机构Cirium市场分析总监Chris Seymour解析新冠疫情肆虐下的航空货运市场。

受全球贸易疲软拖累，2019年货运吨公里(FTK)同比下滑3.3%，航空货运市场刚刚遭遇了十年以来的最低谷，新冠疫情又来势汹汹。国际航空运输协会(IATA)的数据显示，2020年3月货运需求开始骤降，4月跌幅更是达到了近28%，到了7月，需求略微复苏，跌幅缩窄至13.5%。

2020年上半年航空客运量暴跌58.4%，相较之下，货运市场14.5%的跌幅似乎不算太糟，但前方仍有诸多挑战。

而这些数字的背后是航空客运和货运市场截然不同的命运。自新冠危机爆发以来，在役的主舱货机机队增加了65架飞机，且使用率上升。这主要是由于运力不足，2020年4-7月客机(主要是宽体机)的月均腹舱运力较2019年下降了70%，而腹舱占运力的一半。因此，航空货运行业面临严重的运力短缺，提升货机使用率并不足以满足需求。

为了满足全球各地对于个人防疫物资的运输需求，包括口罩、手套和防护服，尤其是从中国和其他亚洲工厂运往欧美地区，数百架客机投入货运用途，或所谓的“客改货”，包括使用腹舱空间或直接将货箱和包裹放在座椅上，而有些客机的座椅甚至被拆除。波音777的载重量曾超过70吨，而空客A340在拆除座椅的情况下可载重50吨。部分飞机运营商计划在2021年或之后都将使用客改货机，例如拥有A340-600的European Aviation。

除了额外的防疫物资，常规运输还包括易腐物品、医药品、半导体和汽车配件，尽管部分货物供应受到工厂关停的影响，但防疫封锁措施亦大大推动了电子商务的发展，网购数量攀升。

由于供不应求，货运收益率大幅增长，这为一些航空货运公司带来了丰厚的经济收益。以荷兰快递巨头DHL为例，其今年二季度的航空货运收入暴涨57%。部分全球领先的航空客运公司在二季度的唯一收入来自货运。

随着供应链疏导妥当，发货人可以选择更加经济实惠的海运和铁路来运输部分个人防疫物资，因此航空货运的需求高峰已过。当前的问题在于，经济衰退将对未来几年的航空货运市场产生何种影响？因全球经济衰退，短期内航空货运市场的未来似乎并不明朗。IATA预计2021年FTK将增长25%，但仍有许多不确定性。

从今年主舱喷气式货机机队的发展情况来看，在役机队规模在2-3月曾出现小幅缩减，但自此之后，每月均有增长，到8月下旬，在役的飞机数量较1月底增加了45架，这与喷气式客机的机队情况形成了鲜明对比。

在拥有高运力的远程机队中，波音747仍占据市场领先地位，8月机队规模增加了10架，达到了300架，包括新交付的3架747-8F和8架400F及一架解封的400F，这表明货运需求在短期内呈增长态势。一架已被封存7年之久的747-400SF正重新投入使用。

波音747的新机生产耗时较长，到2022年747-8F的交付数量仅15架，届时机队规模将增至106架。机型稍小的777虽然没有机头货舱门，但凭借其灵活性和双引擎的经济性而更具吸引力。目前，大约190架波音777正在运营中，储备订单为42架。

通用电气资本航空服务公司(GECAS)和以色列航空工业公司(IAI)联手启动了777-300ERSF的客改货项目，已开始着手改装第一架飞机。该机型的补充型号合格证(STC)预计将在2022年发放，有效载荷为99吨，其运力突出，较777-200LRF 或MD-11F多出6个主舱集装板，较747-400F多出4个集装板。客改货的777-300ERSF或吸引需要运输较低密度货物至跨洲范围的快递公司和电商平台，其经济性优于较为老旧的MD-11或747-400F。随着106架MD-11F即将被替代，777-300ERSF似乎是可行的选择。

展望未来十年，波音对基于777-8的新型777-X货机寄予希望，后者有望成为机型较为老旧的777F和747- 400F的主要替代品。777-X的有效载荷估计在109吨左右，接近747-400F的有效载荷。空客也可能会在A350-900或A350-1000的基础上开发A350货机，但项目实施预计最早也要等到2020年代末。在那之前，现有的777-200LRF将在货运市场保持主导地位。

截至2019年底，中型货机(有效载荷低于70吨)的机队规模大约在600架。该机队主要由空客300和波音767组成，在未来二十年里，或将有超过60%的飞机被替代，同时，机队规模预计将增加350架。

有效载荷为52吨的767-300F因其“大小非常适合”，在满足物流公司和电商平台需求方面较其他货机更具优势。2020年迄今为止，波音已有53架储备订单和9架新订单，并已提高增量，目前正每年交付18-20架飞机，主要客户是联邦快递。同时，波音正考虑在2030年代将787的GEnx发动机用于767-X机型的可能性。国际民用航空组织(ICAO)发布的环保新规是推动该计划的原因之一。

767-300ER的客改货机型也颇受市场欢迎，改装数量已超过110架。近几年对该机型的旺盛需求主要受到亚马逊、中国、UPS和DHL的推动。

由于可供改装的客机数量增多，且价值下降，对客改货机的需求仍然强劲，今明两年就有至少18架客机将进行改装，不过由于优质可供改装的客机数量减少，随着767机队机龄增长和容量更大的A330的出现，客改货市场将产生变化。DHL推动下的A330客改货机进展缓慢，但客机价值的下滑将会对此有所助力。约180架较为老旧的A300将在未来数十年里被替代，因此预计A330货机的机队规模将壮大。

自2月底以来，在役的窄体机机队规模增加了37架。737NG客改货机的数量从去年的18架增至今年的至少24架，亚马逊是该机型的主要用户。近期GECAS的承诺订单数量增至60架，三种客改货机的储备订单亦超过了80架。向新一代机型的过渡正在顺利进行中，737 Classic的飞机数量正在下滑(今年不足10架)，757飞机的数量或仅仅达到两位数。今年晚些时候，第一架A321 P2F客改货机将投入使用，另外至少有三个项目正在进行，订单数量超过20架。